Investory 우기ya

#1 모바일 소재주 SKC코오롱PI(178920)요약중국,인도의 시장 성장으로 인한 전방산업인 스마트폰 시장의 연평균 6% 성장 예상Flexible Display 구현을 위한 핵심소재로 Fexible Display를 통한 Foldable Display스마트폰의 성장 수혜 예상Valuation 21,757원 현재주가 15,000원 대비 상승여력 45.05% 제시 #1 모바일 소재주 중국,인도 모바일 시장의 성장 기대에 따른 소재 수혜 예상세계에서 가장 큰 시장인 중국,인도의 스마트폰 보급율은 50, 25%대로 스마트폰이 포화라는 일반적 인식과 달리 2021년까지 연 6%대의 추가적 성장이 예상된다. 동사의 주 매출 제품인 PI필름은 스마트폰 핵심부품인 FPCB와 방열시트 제작에 필요한 소재품으로 스마트폰시..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 14:11

대한민국 대표 ERP기업 더존비즈온(012510) 요약탄탄한 ERP의 점유율과 떠오르는 클라우드 사업의 성장성으로 고속 성장을 하고 있는 기업. 물론, 국산 IT기업이 처하는 외산과의 경쟁과 상승기대만큼 주가가 높다는 측면이 있으나 내수 위주의 탄탄한 기반과 높은 성장성은 IT기업 Top-pick으로 손색이 없다. 국내대표 ERP 업체 더존 비즈온은 전체 ERP 시장 점유율 2위이자 중소기업 ERP 1위 회계사무소. 회계프로그램 점유율 1위를 기록하고 있는 기업이다. IT의 특성상 선점효과가 강하기 때문에 이는 기업의 강한 하방 경직성으로 작용하고 있다. 기존의 회계에서 잡히지 않는 IT자산의 값어치와 꾸준한 매출은 더존의 장점이다. 클라우드 사업의 성장성 16년도 전년대비 당기순이익 100%증가를 이끌..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 14:09

금융주 Top-pick 신한지주(055550) 금리인상 가능성 재닛 옐런 의장은 17년 연내에 3회에 걸친 추가적인 금리인상을 시사하였다. FED의 금리인상은 한국은행 또한 추가적인 금리인상 가능성을 시사한다. 한국은행이 이에 따라 정책금리 상승시 금리상승으로 인한 영익순익이 예상된다. 가계 대출 리스크 전체 순익의 65%가량을 이자수익이 차지하는 만큼, 은행업이 지주사에 차지하는 비중은 막대하다. 그동안 급증한 가계부채와 자영업자의 채무불이행 가능성은 금리인상이 역으로 리스크가 될 수 있음을 시사한다. Valuation – 60,940원 배당할인모형을 적용. 3개년 15,14,13%의 배당금 성장 후 영구성장 1% 할인율 5%를 적용하여 도출하였다. 현재주가 49,450원 대비 상승여력 23%를 제시한다.

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 14:07

PA단일제 국내 1위 세계 2위 애경유화(161000) 인도 시장의 성장 PA 가소제는 우리가 평소에 흔히 사용하는 PVC등의 재질의 가공을 위해서 첨가되는 필수첨가물이다. 전방산업인 PVC는 산업기간재 등에 주로 사용되어서 국가의 경제성장율과 밀접한 상관관계를 지니고 있다. 전체 아시아 시장의 성장과 더불어 근래 큰 폭의 성장을 보이고 있는 인도는 전체 PVC수입에서 한국이 2위를 차지하고 있는 만큼 전방산업의 호조가 예상된다. 스프레드 감소 및 중국 리스크 원자재로 사용되는 나프타의 가격이 상승하고 있고, 경쟁원재료인 석탄가격의 하향안정화 그리고 PA,DOP의 제품 가격의 하향됨에 따라 영업이익의 격화가 예상된다. 이는 중국의 석탄가격 하락에 따른 PA,DOP 공급량의 증대에 의한 것으로 보이며, 전..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 14:04

알리바바 중국 E 커머스 시장의 강자 중국 E커머스 시장의 글로벌 성장 예상 중국 경제의 지속적인 성장과 온라인 시장의 성장 그리고 해외로 진출하는 알리페이를 통한 알리바바의 중국내 지위 강화는 현재의 공고한 시장 점유율을 더욱 강화할 것으로 보인다. 실제 현재까지 주 매출부문이 50%대의 성장을 해왔다. 중국의 정치 리스크 중국은 정치적으로 엄격한 국가이다. 그럼에 따라 기업의 지배구조도 VIE라는 독특한 형식을 취하고 있다. 계약 관계에 따라 법적인 주주로 서의 권리가 보장되지만, 정치적으로 충분한 리스크 요인이다. SOTP 방식 목표주가 $232 목표주가 $232로 현재 주가 $108 대비 상승여력 116%를 제시한다. 주요 가정은 사업부문별 영업이익 성장율을 가정하였고, 영구성장율은 3%를 가정했..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 14:01

중국 1위 세계 1위 무선통신 사업자 차이나 모바일 스마트폰,LTE보급율 증가에 따른 수혜 예상 세계에서 가장 큰 시장인 모바일 시장인 중국의 현재 스마트폰 보급율은 50%대로 지속적인 성장이 예상된다. 기존의 음성,문자 서비스 위주에서 LTE로 대표되는 데이터 중심의 요금제로 전환 이를 통한 ARPU의 지속적 개선이 예상된다. 중국내 통신시장 격화 2G에서 3G로의 전환에서 중국 통신시장은 경쟁격화를 맞이했었다. 3G 사업에서 독자규격을 고집하던 차이나 모바일은 타사와의 차별점으로 인해 위기를 맞이했었다. 허나, LTE로의 전환에서 차이나 모바일은 2G시장에서의 독점적 지위를 이용 넓은 LTE 커버리지망을 바탕으로 다시금 중국 무선통신 1위사업자로써의 위상을 공고히 하고 있다. Valuation – 6..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 14:00

5G 네트워크 장비 수혜자 오이솔루션(138080) 요약매출의 44%를 차지하는 북미시장의 LTE 및 5G 인프라 투자 증가에 따른 수혜가 예상된다. 원재료의 40%대를 차지하는 LD가격의 상승으로 영업이익률의 감소가 예상된다. Valuation - 원 년도별 영업이익과 당기순이익의 등폭이 커 추정에 어려움이 있어 밸류에이션을 실시하지 않았다. 주 매출부문인 북미시장의 성장 오이솔루션의 매출은 44%가 북미에서 발생하고 있다. 북미는 현재 한국대비 절반에도 미치지 못 하는 인터넷 속도와 5G시장의 도래에 따라 통신사간의 경쟁적인 인프라 투자를 실시하고 있는 중이다. 북미부문의 성장에 따른 매출 성장을 기대한다. 주 원재료인 LD가격의 폭등 오이솔루션이 영위하는 광 트랜시버 원재료의 40%대를 차지하는 L..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 19. 13:49

대한민국 종자산업의 희망 아시아 종묘 출처 : pixabay 사업의 내용 아시아 종묘는 종자산업을 영위하는 회사입니다. 종자산업은 농사시 사용되는 종자를 연구 및 개발하고 로열티를 받고 농민들에게 판매하는 사업을 말합니다. 아시아 종묘는 10만여종의 국내 최대 유전자원을 보유하고 있고 국립 종자원에는 종자계의 특허라고 할 수 있는 종자보호출원을 164개 내놓은 상태입니다. 이뿐만 아니라 현재 36개국에 종자를 수출하고 있는 성장하는 강소기업입니다. 매출의 내용(주사업 경쟁력) 종자회사는 연구개발 회사로 무엇보다 경쟁력은 연구개발에 있습니다. 현재 직원의 30%는 연구개발 인력으로 약 1,600개여종의 종자제품을 보유하고 있습니다. 대표적인 사례로는 현재 인도 양배추 시장의 종자 시장 점유율 1위를 차지하..

PAST) 강소기업이 힘이다 2017. 8. 18. 10:35