Investory 우기ya

[기업분석] 연말에 따듯한 배당주 - KT&G KT&G(033780) 기업분석 KT&G의 사업모델은 아주 간단한데, 큰 축은 담배 판매, 홍삼 판매 그리고 부동산 수익이다. 여기서도 메인은 담배와 홍삼. Main Striker는 담배다 담배 그것도 연초. 연초 사업이라는게 다들 상식적으로 알고 있듯이, 매우 안정적인데 KT&G 주가도 이를 반영해? 매우 안정적이었었다. 아이코스의 전자담배가 나오기 전까지. 나올 때는 우와와 하다가 어? 주춤주춤 하면서 전자담배는 기존의 연초 시장을 대체하고 있다. + PMI에 있어서 전자담배는 매출의 20% 수준을 넘어설 정도로 주요 사업군으로 되었다. (왜 이렇게까지 되었는지는 스넥에 기고한 이엠텍(091120)에서 자세히 다룬 바 있다. (투자 포인트 3 아래에 링크..

PAST) 투자공간 - In Depth 분석/In-Depth : 대형 우량주 2020. 12. 1. 18:05

KT&G(033780)을 분석하면서, 미국으로 부터 반덤핑 관세율을 KT&G가 부과받았음을 파악했습니다. 기업분석 중에 리스크 포인트로 두 가지 이슈 1) 인도네시아 자회사 관련 배임 이슈 2) 반덤핑 관세 노출이라고 파악하여, 기업분석 앞서서 이에 이 둘에 대해서 다뤄보고자 합니다. 결론부터 말씀드리면, 투자자의 입장에서 두 이슈는 그렇게 'Critical' 하지는 않다는 판단입니다. 2020/10/10 - [이슈 파고들기/주주가치 관련 이슈] - KT&G(033780) 배임. '고의성 없음' 판결 정당한가 ? KT&G(033780) 배임. '고의성 없음' 판결 정당한가 ? 대한민국 대표 배당주 KT&G(033780)를 분석하던 중 과거 이 회사가 인도네시아 자회사 투자와 관련해 배임 및 횡령 이슈에 ..

PAST) 투자공간 - In Depth 분석/In-Depth : 대형 우량주 2020. 10. 10. 19:44

대한민국 대표 배당주 KT&G(033780)를 분석하던 중 과거 이 회사가 인도네시아 자회사 투자와 관련해 배임 및 횡령 이슈에 둘러쌓인 바 있어 내용을 분석해 보았다. 현재는 '고의성 없음'으로 판정된 상태이나, 결과만큼이나 과정이 중요하니 회사의 내용을 살펴볼 예정이다. KT&G(033780) 인도네시아 자회사 관련 배임 이슈 - 결론 및 상황 전개 사건의 개략적인 전개 => 사건의 전개는 이렇다 KT&G가 1) 실질적인 지배력이 인정되지 않는 상황에서 인도네시아 자회사(트릭사티)를 연결재무제표로 계상했다는 것이고, 이후 2) 잔여지분을 장부가치가 '0원'으로 인정받았음에도 약 562억 원에 인수했다는 것이다. -- KT&G 회계처리 논란과 관련한 기사 -- www.thebell.co.kr/free/..

PAST) 투자공간 - In Depth 분석/In-Depth : 대형 우량주 2020. 10. 10. 18:34

한국사람들의 부동산 사랑은 남다릅니다. 주변에서 부동산으로 돈을 번 사람은 봤어도 주식으로 돈을 번사람은 잘 보지 못 해서인지. 실물이 있기 때문에 안정감이 있기 때문이지 등등 여러가지 이유가 있겠지요. 실물 부동산을 실제로 보유하고 있으면, 부동산 보유세, 유지비 등의 비용을 지불해야 합니다. 하지만, 리츠의 형태로 보유한다면, 이런 비용을 따로 내지 않아도 되고 달달이 배당을 받을 수 있는데요. 미국에 상장된 주요 리츠들이 이런 형태를 띄고 있답니다. 미국 부동산 리츠 시장 알아보기 당신이 리츠에 관심을 가져야 할 세 가지 이유 가계가 구성할 수 있는 대표 자산은 주식으로 대표되는 금융자산과 부동산으로 대표되는 실물 자산이 있습니다. 어느 하나에 편중되는 것은 위험할 수 있습니다. 보편적으로 부동산의..

PAST) 투자공간 - In Depth 분석/In-Depth : 대형 우량주 2020. 5. 19. 12:23

대체할 수 없는 글로벌 명품기업, LVMH 사진출처 : Google LVMH 매출구조 17년 기준 매출 기준 - 와인 11.9% 패션과 가죽제품 36.2% 향수와 화장품 13% 시계와 쥬얼리 8.9% Selective Retailing 31.2% 기타등등 -1.3%영업이익기준 - 와인 18.7% 패션과 가죽제품 59.1% 향수와 화장품 7.2% 시계와 쥬얼리 6.1% Selective Retailing 12.9% 기타등등 -4.3% 지역별 매출 비중 - 프랑스 10%, 유럽(프랑스 제외) 19%, 미국 25%, 아시아(일본 제외) 28%, 일본 7%, 기타 등등 11% LVMH 간단 재무구조 영업이익률 12.03%, 순이익률 19.39%PER 28.97ROE 19.31%EPS 10.18배당수익률 1.74..

PAST) 투자공간 - In Depth 분석/In-Depth : 대형 우량주 2018. 8. 17. 15:00