[기업분석] 해성디에스(195870)

=> 삼성 테크윈 반도체 리드 프레임 생산 부문에서 시작됨.

=> 전체 매출의 90% 이상을 수출에서 발생하고 있음.

- 반도체 칩과 외부회로를 전기적으로 연결하고, 반도체 패키지 내에서 칩을 지지해주는 기판 역할

- 글로벌 시장 점유율 7.4%로 4위 수준. 과거 6위 수준에서 지금은 4위 수준까지 순위가 올라옴. 기술력이 상당부문 있다는 것으로 판단됨

- 자율주행차, 전기차 등으로 자동차내 반도체 수요 증가로 향후에 더 빠른 속도로 성장할 것으로 전망 및 기대됨

- 반도체 칩과 외부 회로를 전기적으로 연결. 반도체 패키지 내에서 칩을 지지하는 기판 역할을 수행하는 반도체의 주요 부품.

- 메모리 반도체 칩을 실장할 수 있는 기판. 메모리 칩과 메인보드를 전기적으로 연결해주는 핵심부품. 동종업종 영위 기업 : 삼성전기, 심텍, 대덕전자 등등

- 반도체 D램 분야 시장과 연동되는 산업 사이클을 영위 중

- 해성디에스는 릴투릴 방식의 생산. (세계 최초라고 함) 박막 및 박판의 생산에 유리함. 메모리 반도체 생산시에 적합한 생산 방식

- 신규사업 부문. 매출 규모 등에서 미미함. 일부 테스트 및 파일럿 제품 생산 정도 수준임.

- 리드 프레임 매출이 70% 수준. 나머지 패키지 Substrate가 30% 정도

- 자동차 업황과 연동되는 경향을 띄고 있음. + 동종 업종 내 기업들이 PER 20 배 정도를 받는 것에 반해서 해성 디에스는 약 10배 미만 정도. (킹치만 이유가 있을 수 있음은 주의주의)

=> 전기차 부문 성장하고 있다는 점을 생각해보면, 성장하는 것이 당연하다는 생각이 드는데 흠 ....

=> 이익 및 순이익 추이를 보니 순환주의 느낌적인 느낌이 드는데 흠...

우기ya의 Value Investing