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PAST) 투자공간 - In Depth 분석/In-Depth : 턴어라운드 주9

[기업분석] 쎌바이오텍(049960) 부활 가능할까? 예전에 기업분석을 했던 쎌바이오텍을 최근에 다시 보게 되어서, 한 번 복기 해보았습니다. 투자 복기는 아니고, 회사 상황이 어떤가 ㅎㅎ [기업분석] 쎌바이오텍(049960) 부활 가능할까? 글로벌 5대 프로바이오틱스 사업자 - 쎌바이오텍 쎌바이오텍은 신과함께로 유명한 정체진님이 투자했던 기업으로 정체진 님이 투자하던 시기는 국내 건강기능식품의 성장(지금도 하고 있지만) + 프로바이오틱스가 주목받기 시작하면서 막 클 때 였답니다. 제가 알기로는 '2010년대 초반에 투자한 것으로 알고 있는데, 그 당시만 하더라도 건기식 시장 내에서 이렇다할 경쟁자가 없는 상황이었습니다. => 지금도 그렇지만, 건기식 시장의 3대장은 홍상, 비타민 그리고 프로바이오틱스 입니다. 쎌바이오텍은 국내 프로바이오틱스 시장의 최강자.. 2020. 11. 26.
[기업분석] 전자담배 케이스 제조업체 - 이엠텍(091120) 선진국들을 위주로 담배인구가 감소하는 가운데, 하고 있습니다. KT&G의 이슈를 분석해보면서 전자담배가 새로운 아싸리 전자담배 케이스를 만드는 회사가 더 아웃 퍼폼 할 수도 있다는 생각입니다. 이번 글은 간략한 기업소개이구요. 빠른 시일내에 전자담배 관련해서 할 예정입니다. 어떻게 보면, 턴어라운드로 볼 수도 있겠지요. [기업분석] 전자담배 케이스 제조업체 - 이엠텍(091120) 기업개요 이엠텍은 휴대폰 부품 및 전자담배 케이스를 제조하는 사업자입니다. 릴 하이브리드로 릴 관련 카트리지 매출도 발생한 바 있으나, 최근에 주목받고 있는 것은 KT&G가 PMI와 협력해 릴이 글로벌로 나갈 수 있는 경로가 생겼다는 것입니다. 전자담배 매출은 아이코스의 등장으로 크게 주목받았었으나, 이엠텍의 경우 품질 이슈 .. 2020. 11. 5.
[In-Depth] 이마트(139480) 분석 글 - '20.09.01 글 [In-Depth] 이마트(139480) 분석 글 - '20.09.01 글 투자 아이디어 1. 대형 할인마트 구조조정과 이마트의 기회 17년을 기점으로 대형 할인마트들의 점포 수가 감소하고 있다. 이는 할인마트들의 위기이자 기회요인 인데, 수요가 감소하는 것보다 더 빠르게 공급이 감소하게 되면, 기존의 매장을 유지하고 있는 마트들이 남아있는 수요를 흡수하면서 이익의 개선이 이루어질 수 있기 때문이다. 2. 온라인 신선식품에서 지니고 있는 이마트의 경쟁우위 온라인 신선식품은 기존의 오프라인 매장을 지니고 있는 사업자가 구조적으로 우위를 지닐 수 있는 사업 분야다. 오프라인 매장 ‘떨이’ 등을 통한 재고 관리와 더불어 신선식품은 ‘신선도’ 유지를 위해서 대규모 설비투자가 필요한데, 오프라인 매장들의 경우는 .. 2020. 11. 4.
[In-depth] 망하다던 그 회사 L brands(NYSE:LB) - 턴어라운드 성공 사실 진짜 턴어라운드인지는 좀 더 봐봐야 겠으나,, 어찌했으나, 주가로는 일단 반등 성공 빅토리아 시크릿의 운명은 어떻게 될 것인가 ... ! 옛날에 쓴 글이긴 한데 ... 목표주가가 좀 공격적이긴 했네요 ㅎㄷㄷ ㅋㅋㅋㅋ 망하다던 그 회사 L brands(NYSE:LB) - 턴어라운드 성공 투자 아이디어 1. L Brands 의 이익을 지켜주는 Bath & Body Works 빅토리아 시크릿 부문의 이익이 부진한 것과 달리 바디샤워 등을 판매하는 Bath & Body의 이익은 견고하다. 소비자들이 Bath & Body를 선택할 뚜렷한 아이텐티티를 보유한 기업으로 소폭의 이익 상승이 전망되며, 동사의 부진한 이익을 지켜줄 것으로 판단한다. 2. 여전히 견고한 Victoria Secret의 브랜드 가치 란제.. 2020. 10. 25.
대한민국 대표 할인마트 이마트 투자 아이디어 대한민국 대표 할인마트 이마트 이마트 투자 아이디어 1. 대형 할인마트 구조조정과 이마트의 기회 17년을 기점으로 대형 할인마트들의 점포 수가 감소하고 있다. 이는 할인마트들의 위기이자 기회 요인 인데, 수요가 감소하는 것보다 더 빠르게 공급이 감소하게 되면, 기존의 매장을 유지하고 있는 마트들이 남아있는 수요를 흡수하면서 이익의 개선이 이루어질 수 있기 때문이다. 2. 온라인 신선식품에서 지니고 있는 이마트의 경쟁우위 온라인 신선식품은 기존의 오프라인 매장을 지니고 있는 사업자가 구조적으로 우위를 지닐 수 있는 사업 분야다. 오프라인 매장 ‘떨이’ 등을 통한 재고 관리와 더불어 신선식품은 ‘신선도’ 유지를 위해서 대규모 설비투자가 필요한데, 오프라인 매장들의 경우는 이미 투자가 선행되어 있기 때문 이다.. 2020. 9. 11.
코로나19 대처방안 - 부채가 이연된 것은 위기의 해결이 아니다 기존의 위기와 이번 코로나19 위기가 근본적으로 다른 것은 위기의 주체가 경제 주체이냐 아니면 자연 재해적인 현상에 의한 것이냐인 것 같습니다. 코로나19는 모두가 예상하지 못 한 자연재해적인 현상으로 각 국정부들은 통화정책과 재정정책을 통해 기업들의 도산을 막고 있습니다. 위기의 순간을 이연시키면, 수요가 회복되는 시기에 맞추어서 다시 경제도 반등할 수 있을 것이라는 희망감을 갖고 있기 때문이지요. 저는 틀린 대처라고 생각하지 않습니다. 하지만, 우리가 고려할 것이 있습니다. 지금 위기를 막기위해 생겨나는 부채도 결국은 '빚'이라는 것입니다. 코로나19 대처방안 - 부채가 이연된 것은 위기의 해결이 아니다 위기의 델타항공 현재의 문제가 '20Y 상반기에 해결되더라도 문제가 되는 대표적인 기업은 미국의 .. 2020. 4. 26.
보잉 737 MAX 문제가 단기간에 해결되기 어려운 이유 미국의 대표기업 보잉은 에어버스와 함께 여객용 비행기를 만드는 양대산맥입니다. 737 MAX의 비극적인 소식이 있기 전까지는 에어버스보다 앞서는 모습을 보여왔습니다. 하지만, 737 MAX가 치명적인 결함을 지니고 있다는 것이 밝혀지면서 모든 것이 뒤바뀌었습니다. 비행기의 특성상 신뢰도와 안정성이 가장 중요한 데, 이를 모두 잃었으며 문제 자체가 설계부터 다시 해야 하는 문제이기 때문이지요. 설상가상으로 코로나 19로 신용경색에 대한 우려가 커지면서 주가가 큰 폭 하락하기도 했습니다. 보잉의 문제는 무엇이며, 왜 해결되기 어려울까요? 보잉 문제가 단기간에 해결되기 어려운 이유 여객용 비행기의 양대 산맥 보잉과 에어버스는 여객용 비행기의 양대 산맥입니다. 비행기는 개발과 테스트 그리고 운행까지 많은 비용이.. 2020. 4. 3.
[투자 Insight] 잘 망하지 않는 본능 비즈니스 - 빅토리아 시크릿 사람의 본능과 관련된 비즈니스는 잘 망하지 않습니다. 심지어 인간의 본능에 했다는 것도 인지하지 못한 채로 소비를 하거나 이끌리는 대로 살기도 하지요. 예컨대, 좋은 차나 이는 우리의 욕망이 시선을 거기로 이끄는 것이지요. 여기에는 그러고 있다는 있습니다. 오늘은 그 본능과 관련된 비즈니스를 하는 기업에 대해 이야기해보고자 합니다. - 빅토리아 시크릿으로 유명한 L-Bradns이지요. [투자 Insight] 잘 망하지 않는 본능 비즈니스 - 빅토리아 시크릿 빅토리아 시크릿의 흥망성쇠 빅토리아 시크릿은 여성들의 속옷을 사치재로 바꾸면서 성공할 수 있었습니다. 대표적인 브랜드 라인으로 'Body by Victoria Line'이 있지요. 이전까지 여성들의 속옷은 실용성을 중심으로 존재하는 의류였습니다. 하지.. 2020. 3. 10.
SNEK - 워런 버핏이 투자한 식료품 기업, 해인즈 크래프트(Heinz & Kraft) 워런 버핏이 집중투자한 식료품 기업 - 해인즈 크래프트(Kraft & Heinz) 사진출처 : Pixabay 크래프트 해인즈의 지배구조 크래프트 해인즈는 해인즈 케첩과 크래프트 식품의 합병을 통해 탄생한 회사입니다. 크래프트 식품은 리츠과자나 맥스웰 하우스 등을 보유하고 있습니다. 반면, 케인즈는 케첩, 마요네즈 스테이크 소스 등을 주력 상품으로 가지고 있는 회사입니다. 17년 6월 13일 기준 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 26.72%의 지분을 이를 이어 뱅가드 3.61% 블랙록 2.88% 캐피탈 그룹이 2.33%의 지분을 보유하고 있습니다. 크래프트 해인즈의 매출구조 - 17년 사업보고서 기준 총매출액 26,232,000,000달러로(한화 약 28조 2,780억원)에 영업이익 6,773,000,000.. 2018. 6. 13.

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