[SNEK 기고] 구조적 성장이 예상되는 시험인증 사업자 - 에이치시티(072990)

오랜만에 스넥에 기고글을 올렸습니다. 주인공은 에이치시티(07990)이라는 시험인증 사업자입니다 ~ 

감사합니다 ! 

https://www.snek.ai/alpha/article/115568

구조적 성장이 예상되는 시험인증 사업자 - 에이치시티(072990)

투자 아이디어

1. 한국판 뉴딜정책 – 가속화되는 디지털사회로의 전환

’20Y 7월에 재정정책의 방향을 보여준 ‘한국판 뉴딜정책’이 발표되었다. 한국판 뉴딜정책에서 주목해볼 점은 재정정책의 투입을 통해서 ‘디지털 사회로의 전환’이 가속화될 것이라는 점이며, 디지털 사회 전환에 기반이 되는 5G 인프라 투자 역시 증가할 것으로 기대된다.

2. 5G의 보급. 기대되는 P와 Q의 증대

5G는 4G 대비 고주파수 대역을 사용한다. 이로 인해 필요한 안테나 개수가 2 배 넘게 증가할 것으로 기대되며, 5G 단말기 역시 기존 LTE 인증에 더해서 인증을 받아야 해 인증 품목 수의 증가가 예상되며, 인증 가격 역시 기존 LTE 대비 2배가 넘게 증가할 것으로 기대된다. 5G 관련 전방산업의 P와 Q의 동시 증대가 예상되며, 자동차 전장화로 관련분야에 추가적인 매출 역시 기대된다. 

3. 코로나19 사태 시, 최대주주의 적극적인 주식매입

3월 코로나로 인한 주가 하락 속에서 이수찬 대표를 포한한 경영진은 유통주식 수의 1.4%에 달하는 주식수를 매입한 바 있다. 회사 중장기 가치에 대한 자신감 + 주주가치 제고라는 측면에서 최대주주의 주식 매입은 긍정적인 요소다. 

종합결론 (목표주가 : 13,500 ~ 14,700 원 / 현재주가 : 10,900원)

5G 인프라 투자의 본격화 + ’18 ~ ’20.1H까지 이어진 출중한 매출 및 영업이익 퍼포먼스 그리고 이번 코로나 사태에 경영진의 적극적인 자사주 매입(유통 주식수의 1.4% 수준) 등을 본다면, 연 평균 10  ~ 20% 이상의 펀더멘탈 상승과 주가상승이 동반 될 것으로 기대된다. 코로나 19에 따른 투자심리의 악화 혹은 5G 인프라 투자 본격화에 있어서 시기상의 지연은 있을 수 있으나, 중장기 투자를 전제로 하는 투자자들에게 있어서는 큰 문제가 될 것이 없을 것으로 판단한다.