전자담배4 기업 분석 - PMI 투자아이디어는 매우 심플하다. 전자 담배 시장의 성장과 PMI의 MS와 수익성 확보 비즈니스 심플하다. 그냥 담배 파는 친구임. 담배랑 + 전자담배이고, 전자담배의 담배시장 잠식을 통한 MS 유지와 수익성 확보가 투자 포인트임. 전체 HTU시장에서 MS는 지속적으로 상승 중에 있다. 대략 HTU의 흡연자 시장내 침투율은 대략적으로 6% 내외인 것으로 보임. IQOS MS는 전담내에서는 70% 정도 된다고 함 > HTU 즉, 전담 기기 판매 물량으로 보면, 유럽 지역이 압도적인 상황이다. 동아시아에도 일부 팔리고 있지만, 유럽의 전자담배 침투율은 얼마나 되길래. 좀 더 찾아보아야 할 것 같다. > 동아시아 - 일본 및 한국에서 매출 확대되고 있는 반면, 유럽이나 기타 지역에서는 잘 안팔리고 있는 줄 알았는.. 2023. 4. 11. [기업분석] 연말에 따듯한 배당주 - KT&G(033780). 배당수익률 5.3% [기업분석] 연말에 따듯한 배당주 - KT&G KT&G(033780) 기업분석 KT&G의 사업모델은 아주 간단한데, 큰 축은 담배 판매, 홍삼 판매 그리고 부동산 수익이다. 여기서도 메인은 담배와 홍삼. Main Striker는 담배다 담배 그것도 연초. 연초 사업이라는게 다들 상식적으로 알고 있듯이, 매우 안정적인데 KT&G 주가도 이를 반영해? 매우 안정적이었었다. 아이코스의 전자담배가 나오기 전까지. 나올 때는 우와와 하다가 어? 주춤주춤 하면서 전자담배는 기존의 연초 시장을 대체하고 있다. + PMI에 있어서 전자담배는 매출의 20% 수준을 넘어설 정도로 주요 사업군으로 되었다. (왜 이렇게까지 되었는지는 스넥에 기고한 이엠텍(091120)에서 자세히 다룬 바 있다. (투자 포인트 3 아래에 링크.. 2020. 12. 1. [스넥 기고] 전자담배라는 변화의 기로에서 - 이엠텍(091120) [스넥 기고] 전자담배라는 변화의 기로에서 - 이엠텍(091120) 아세아제지(002310)에 이어 간만에 스넥 기고글입니다. 이엠텍(091120)이라는 회사인데요. 아세아제지와 다른 부분에서 upside Potential이 높은 회사입니다. 아세아제지는 경기 순환주로 쇼티지 국면에 돌입시, 엄청난 퍼포먼스를 보여줄 수 있는 기업이구요. 이엠텍은 산업지형의 변화에서 큰 수혜 (담배 => 전자담배)가 가능한 기업입니다. 물논, 다른 의미로 리스크도 있습니다. 전자는 사이클을 잘타야 한다는 리스크가 있다면,(역으로 타면 사망각) , 후자는 트렌드의 변화가 실패하거나 변화 속에서 수혜를 보는 기업이 바뀔 수 있다는 점 등의 리스크 요인이 존재합니다 ^^ 테슬라 사례에서 보았듯이, 산업의 구조가 바뀔 때 기업도.. 2020. 12. 1. [기업분석] 전자담배 케이스 제조업체 - 이엠텍(091120) 선진국들을 위주로 담배인구가 감소하는 가운데, 하고 있습니다. KT&G의 이슈를 분석해보면서 전자담배가 새로운 아싸리 전자담배 케이스를 만드는 회사가 더 아웃 퍼폼 할 수도 있다는 생각입니다. 이번 글은 간략한 기업소개이구요. 빠른 시일내에 전자담배 관련해서 할 예정입니다. 어떻게 보면, 턴어라운드로 볼 수도 있겠지요. [기업분석] 전자담배 케이스 제조업체 - 이엠텍(091120) 기업개요 이엠텍은 휴대폰 부품 및 전자담배 케이스를 제조하는 사업자입니다. 릴 하이브리드로 릴 관련 카트리지 매출도 발생한 바 있으나, 최근에 주목받고 있는 것은 KT&G가 PMI와 협력해 릴이 글로벌로 나갈 수 있는 경로가 생겼다는 것입니다. 전자담배 매출은 아이코스의 등장으로 크게 주목받았었으나, 이엠텍의 경우 품질 이슈 .. 2020. 11. 5. 이전 1 다음
