컨콜)2Q24_SLB(NYSE:SLB)

 

 

• 재무 성과:
  • 매출: $91억 (전분기 대비 5% 증가)
  • 조정된 EBITDA: 25% (142bps 증가)
  • 순이익: 주당 $0.85로 전분기 대비 $0.10 증가, 전년 대비 $0.13 증가
  • 2분기 동안 $7.76억의 잉여 현금 흐름 발생
• 지역별 성과:
  • 국제 시장: 매출 6% 증가, 특히 중동과 아시아에서 강력한 성장. 이 지역의 12개 GeoUnits 중 8개가 기록적인 매출을 달성
  • 북미 시장: 매출 3% 증가, 멕시코만에서의 성장이 주도. 그러나 미국 육상 시장은 약한 가스 가격과 자본 절제로 인해 둔화
• 사업 부문 성과:
  • 생산 시스템과 저수지 성능 부문이 가장 두드러진 성과를 기록하며 각각 7%, 5% 매출 증가
  • 디지털 & 통합: 디지털 매출이 10% 증가하며 새로운 분기 기록 달성. Delfi 플랫폼 사용자는 전년 대비 28% 증가
  • Well Construction: 1% 매출 증가, 그러나 북미 육상 시장 약세로 성장 둔화
• 향후 전망:
  • SLB는 2024년 전체 EBITDA 성장률을 14-15%로 예상, 연말로 갈수록 더 높은 매출 성장과 마진 확장을 기대
  • 3분기에는 매출이 소폭 증가하고 마진이 더 확장될 것으로 예상
  • SLB는 2024년 상반기 동안 주주들에게 $15억을 반환했으며, 2025년에도 주주 환원에 집중할 계획
• 주요 질문 및 답변 요약:
  • 국제 및 중동 시장: 국제 시장에서의 성장 특히 중동에서의 지속적인 투자가 주목됨. 중동 및 북아프리카 지역에서 석유 및 가스 생산 확대 프로젝트가 활발히 진행 중
  • 디지털 매출: 디지털 매출이 고성장 중이며, 고객들이 디지털 인프라를 현대화하면서 SLB와의 협업을 선택하고 있음
  • ChampionX 인수: ChampionX 인수로 SLB의 생산 화학 및 인공 리프트 포트폴리오가 확장될 것으로 기대

 

 

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주요 Q&A 

 

• EBITDA 가이던스 상향 (James West - Evercore ISI):
  • 질문: SLB의 2024년 EBITDA 가이던스가 상향 조정된 것인지?
  • 답변: Olivier Le Peuch(CEO)는 연간 EBITDA 성장이 14-15%로 상향 조정되었음을 확인했으며, 국제 시장의 마진 확장에 힘입어 성장할 것으로 기대한다고 언급.
• 중동 시장에서의 성장 (James West - Evercore ISI):
  • 질문: 중동 지역, 특히 사우디아라비아와 UAE에서의 강력한 성장을 설명해 달라.
  • 답변: 중동 전역에서 석유 및 가스 용량 확장 프로젝트와 대규모 가스 개발이 활발히 진행 중이며, SLB는 이러한 기회에서 큰 성과를 거두고 있음.
• 글로벌 천연가스 시장 전망 (David Anderson - Barclays):
  • 질문: SLB의 장기적인 글로벌 천연가스 시장 전망은 무엇이며, 가스 활동 비중이 증가하고 있는지?
  • 답변: SLB는 중동 및 아시아에서 가스 개발이 가속화되고 있으며, 해양 심해 가스 프로젝트도 확대될 것으로 보고 있음. SLB는 천연가스 시장에서 강력한 노출을 보유하고 있음.
• 해양 심해 시장 및 OneSubsea 성과 (David Anderson - Barclays):
  • 질문: 해양 심해 시장의 성장 전망과 OneSubsea의 성과는?
  • 답변: 심해 시장은 남미, 아프리카, 아시아 등 다양한 지역에서 성장하고 있으며, SLB는 이 시장에서 큰 성과를 거두고 있음. 2024년과 2025년에 대규모 FID(최종 투자 결정) 프로젝트가 진행될 예정.
• ChampionX 인수 이후 디지털 사업 부문 재구성 (Scott Gruber - Citigroup):
  • 질문: ChampionX 인수 후 SLB의 포트폴리오가 재구성될 가능성이 있는지?
  • 답변: 인수 후 SLB는 디지털 사업 부문을 더욱 강조할 방안을 검토 중이며, 통합팀이 이를 준비하고 있음.
• SLB의 비용 절감 및 효율성 프로그램 (Arun Jayaram - JPMorgan):
  • 질문: SLB가 언급한 품질 높은 매출 성장과 비용 효율성 프로그램에 대해 설명해달라.
  • 답변: SLB는 기술 채택과 높은 마진을 창출할 수 있는 시장에 집중하고 있으며, 디지털 역량을 활용해 고객에게 더 높은 가치를 제공하고 있음. 또한, 운영 효율성을 높이기 위한 비용 절감 프로그램을 진행 중.
• 디지털 & 통합 부문 마진 개선 (Neil Mehta - Goldman Sachs):
  • 질문: 디지털 & 통합 부문의 마진 개선 전망은?
  • 답변: 디지털 매출이 성장하고 있어, SLB는 하반기에도 마진이 계속 개선될 것으로 예상하고 있으며, APS(Asset Performance Solutions) 부문은 안정적일 것이라고 설명.