컨콜)1Q24_SLB(NYSE:SLB)

 

• 재무 성과:
  • 매출: $87.1억 (전년 동기 대비 12.6% 증가)
  • 조정된 EBITDA 마진: 23.6%, 전년 대비 51bps 증가
  • 주당 순이익(EPS): $0.75로 전년 대비 $0.12 상승
  • 순이익: $0.01 추가 비용은 2023년 Aker Subsea 인수와 관련
• 지역별 성과:
  • 국제 시장: 매출이 18% 증가했으며, 중동과 아시아 지역에서 특히 두드러진 성장(29%)을 기록
  • 북미 시장: 매출은 6% 감소했으며, 이는 낮은 가스 가격과 시장 통합으로 인한 영향
• 세부 사업 부문 성과:
  • 디지털 & 통합: 매출은 7% 증가했으나, EBITDA 마진은 26.6%로 하락 (APS 프로젝트의 수익 감소와 더 높은 감가상각비 영향)
  • 생산 시스템: 매출은 28% 증가 (Aker Subsea 제외 시 6% 성장), 마진 14.2%로 개선
  • 저수지 성능: 매출 15% 증가, 자극 서비스의 증가로 인해 마진 19.7% 기록
• 시장 동향:
  • 글로벌 에너지 수요와 에너지 안보에 대한 집중이 높아지면서 중동과 해양 시장에서 장기적인 프로젝트가 활발히 진행 중
  • 디지털 및 통합 부문에서 강력한 성장이 예상되며, 2024년 연간 디지털 매출 고성장 목표를 유지
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• 중동 & 아시아: 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트, 이라크 등에서 석유 및 가스 공급을 늘리기 위한 장기 프로젝트가 진행 중이며, 석유 및 가스 탐사 및 개발이 활발히 이루어지고 있음
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• 향후 전망:
  • 2024년 전반에 걸쳐 SLB는 강력한 성과를 기대하고 있으며, 특히 국제 시장에서의 성장이 북미 시장의 둔화를 상쇄할 것으로 보고 있음
  • 2분기에는 국제 매출의 중간 한 자릿수 증가와 북미 매출의 낮은 한 자릿수 성장이 예상됨

 

 

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주요 Q&A

 

 

• 현재 사이클에 대한 견해 (James West - Evercore ISI):
  • 질문: 석유 및 가스 사이클의 지속성과 확장 가능성에 대한 SLB의 시각은?
  • 답변: Olivier Le Peuch(CEO)는 에너지 수요와 안보의 중요성이 높아지며 중동과 해양 시장을 중심으로 장기 프로젝트가 활발하게 진행되고 있다고 설명. 이로 인해 사이클이 더 길어지고 강력해지고 있으며, 석유 및 가스 수요가 증가하고 있어 국제 시장에서의 성장 가능성이 크다고 평가.
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• 디지털 플랫폼 도입 상황 (James West - Evercore ISI):
  • 질문: 디지털 및 AI 플랫폼(Delfi)의 도입이 어떻게 진행되고 있는지?
  • 답변: 디지털 도입은 계속해서 확대 중이며, 고객이 운영 효율성을 높이기 위해 클라우드 및 AI 기술을 적극적으로 채택하고 있음. SLB는 연간 디지털 매출이 고성장(두 자릿수)할 것으로 기대하고 있음.
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• ChampionX 인수와 관련된 시너지 효과 (David Anderson - Barclays):
  • 질문: ChampionX 인수와 관련된 시너지 효과, 특히 비용 절감 및 매출 증가 효과에 대한 설명?
  • 답변: SLB는 ChampionX 인수를 통해 연간 약 4억 달러의 시너지를 기대하고 있으며, 75%는 비용 절감(화학 물질 구매 최적화, G&A 절감 등)이고, 25%는 매출 시너지로 예상. 이로 인해 생산 화학 분야에서 기술 혁신과 통합이 가능할 것으로 기대.
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• 사우디아라비아의 지출 및 리그 활동 (Arun Jayaram - JPMorgan):
  • 질문: 사우디아라비아의 최대 예비 용량 유지와 가스 개발 계획이 SLB에 미치는 영향은?
  • 답변: 사우디아라비아는 석유에서 가스로의 전환을 가속화하고 있으며, 가스 생산 능력을 2030년까지 60% 증가시키는 것을 목표로 함. 이에 따라 SLB는 가스 시장에서의 강력한 성장 기회를 예상하고 있음.
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• 북미 시장 전망 (Luke Lemoine - Piper Sandler):
  • 질문: 2024년 나머지 기간 동안 북미 시장 전망은?
  • 답변: 북미 시장은 가스 가격 하락과 시장 통합으로 인해 더딘 성장세를 보일 것으로 예상되나, 국제 시장의 강력한 성장이 이를 상쇄할 것으로 기대.