컨콜)1Q24_Xylem(NYSE:XYL)

 

• 재무 성과:
  • 주당 순이익(EPS)은 $0.90로 예상치를 $0.06 상회했으며, 매출은 20억 3천만 달러로 전년 대비 40.4% 증가했습니다.
  • 유기적 매출 성장률은 7%로, 주로 물량과 가격 상승에 기인했습니다.
  • 조정된 EBITDA 마진은 거의 300bp 상승해 19.2%를 기록했습니다.
  • 회사는 연간 매출 가이던스를 약 85억 달러로 상향 조정했으며, 주당 순이익 가이던스도 중간값 기준으로 $0.08 상승했습니다.
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• 사업부별 성과:
  • Measurement & Control Solutions (M&CS): 유기적 매출 성장률이 20% 이상 증가하고, 마진이 500bp 이상 확장되었습니다.
  • Water Solutions and Services (WSS): 주문과 마진이 크게 증가했으며, 1억 달러 이상 가치의 20년 장기 외주 물 공급 계약을 체결했습니다.
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• Evoqua 통합:
  • Evoqua의 통합이 순조롭게 진행 중이며, 비용 시너지가 1억 달러 목표에 맞춰 진행되고 있습니다. 수익 시너지도 가시화되고 있으며, 2024년 5월 30일에 열리는 Investor Day에서 더 많은 세부 사항이 발표될 예정입니다.
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• 전망:
  • 물 보안에 대한 글로벌 수요 증가와 정부 자금 지원 등으로 인해 올해에도 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 다만, 인플레이션, 금리 상승, 지정학적 불안정성 등의 거시경제 요인에 대한 주의가 필요하지만 전반적인 전망은 긍정적입니다.
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• 전략적 이니셔티브:
  • Xylem은 운영 효율성 향상, 사업 단순화, 고효율 문화를 확립하는 데 주력하고 있습니다. 또한 지속 가능성을 중시하며 2023년 지속 가능성 보고서를 발표해 2030년 목표를 설정할 계획입니다
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주요  Q&A

 

• Evoqua 통합 및 시너지:
  • 질문: Evoqua 통합 진행 상황과 새로운 아웃소싱 계약에 대한 설명을 요청.
  • 답변: 통합이 원활하게 진행되고 있으며, 2024년까지 1억 달러 이상의 비용 시너지 목표를 달성할 것으로 기대하고 있습니다. 수익 시너지 역시 가시화되고 있으며, 특히 국제적으로 빠르게 진전되고 있습니다. 큰 계약 중 하나로는 1억 달러 이상의 20년 장기 아웃소싱 물 공급 계약이 있으며, 이 계약은 향후 꾸준한 수익을 창출할 것입니다.
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• 포트폴리오 최적화와 성장:
  • 질문: 포트폴리오 최적화와 향후 성장 가능성에 대한 질문.
  • 답변: 포트폴리오 최적화와 마진 개선에 집중하고 있으며, 특히 Evoqua 인수 이후 더욱 강화된 플랫폼을 통해 시장에서의 성장을 지속할 것입니다. 또한 높은 성장을 보이는 시장에 자본을 배치하고, 수익성 높은 분야에 집중할 계획입니다.
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• 적용수 사업부(Applied Water)의 시장 상황:
  • 질문: 적용수 사업부의 주문 상황과 시장 전반에 대한 평가.
  • 답변: 적용수 사업부는 전년 대비 어려운 비교 대상이 있었으며, 유럽과 신흥 시장에서의 수요 약세가 있었습니다. 그러나 몇몇 대형 프로젝트에서의 승리를 통해 미래 성장을 기대하고 있습니다.
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• PFAS 규제에 따른 영향:
  • 질문: PFAS(과불화화합물) 관련 규제가 Xylem에 미치는 영향에 대한 질문.
  • 답변: PFAS 제거 기술을 보유하고 있으며, 현재 80개 이상의 PFAS 관련 설치를 완료했습니다. 규제가 확정됨에 따라 고객과 협력하여 관련 솔루션을 제공할 계획이며, 파괴 기술(Destruction technology) 및 실시간 감지 기술 개발에 집중하고 있습니다.
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• 데이터 센터와 에너지 전환 관련 기회:
  • 질문: 데이터 센터와 에너지 전환 관련 Xylem의 기회에 대한 질문.
  • 답변: 데이터 센터는 향후 성장 기회로 보고 있으며, 특히 물 재사용 및 처리 솔루션에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 현재로서는 데이터 센터 관련 매출이 작지만, 장기적으로 성장할 가능성이 큽니다.