2Q24_알트리아(NYSE:MO)

 

• 실적 요약:
  • EPS: $1.31 (예상보다 $0.03 낮음)
  • 매출: $5.28B (전년 대비 2.96% 감소, 예상보다 $115.38M 낮음)
• 주요 발표 내용:
  • NJOY: FDA로부터 멘톨 e-증기 제품에 대한 최초의 마케팅 승인 획득. NJOY의 유통 네트워크가 10만 개 이상의 매장으로 확장되었으며, 소매 시장에서 점유율 상승.
  • 불법 제품 문제: 불법 e-증기 제품의 확산이 시장 성장에 영향을 미치고 있어 Altria는 이를 해결하기 위해 FDA 및 규제 당국과 협력 중.
  • nicotine pouches: on! 브랜드의 성장으로, 시장 점유율 증가 및 다양한 신제품 출시.
• 전통 담배 사업:
  • Marlboro: 프리미엄 시장 내 점유율을 59.4%로 확대했으나, 전반적인 담배 판매량은 감소.
  • Cigars: Black & Mild가 기계 생산 대형 시가 부문에서 시장 선두를 유지.
• 재정적 전략 및 배당:
  • 상반기에 $5.8B를 주주에게 반환했으며, $1B의 주식 환매 프로그램을 연말까지 완료할 계획.
  • 2024년 전체 EPS 예상치를 $5.07에서 $5.15 범위로 좁힘.
• 규제 및 미래 전망:
  • 불법 제품에 대한 규제 강화 촉구, 새로운 FDA 및 법무부의 태스크포스 활동을 기대.
  • 헬릭스(Helix)의 on! PLUS 제품의 국제 시장 진출 계획을 언급하며, 니코틴 파우치 카테고리에서의 지속적인 성장을 목표로 함.

 

주요 Q&A  

 

• EPS 가이던스 관련:
  • 질문: 하반기 실적 성장의 주요 요인과 가시성에 대해?
  • 답변: 하반기에는 NJOY 인수 효과, 추가 배송일, 가속화된 주식 환매 프로그램, 그리고 4분기부터 MSA(마스터 합의)에 따른 법률 기금이 만료되어 성장 기회를 예상하고 있습니다.
• 담배 부문 마진 및 비용:
  • 질문: 흡연자들이 어려운 경제적 상황에 직면하고 있는 가운데, 담배 부문 비용 증가 요인과 EPS 가이던스 내 흡연 제품의 수익성 기대에 대해?
  • 답변: 경제적 어려움 속에서 Marlboro Black 등의 전략적 투자를 통해 소비자를 지원하고 있으며, 하반기에도 강력한 마진과 비용 관리로 수익성을 유지할 계획입니다.
• 불법 e-증기 제품 단속 효과:
  • 질문: 루이지애나에서의 단속이 담배나 다른 제품 카테고리에 미치는 영향에 대해?
  • 답변: 단속 후 합법 제품의 판매가 증가했으며, 담배 판매 감소율도 약간 완화되었습니다. 하지만 지속적인 단속이 필요하며, 미국 전역에서 통합적인 단속이 이뤄져야 합니다.
• 규제와 입법 활동:
  • 질문: 불법 제품 문제 해결을 위한 규제의 개선 가능성과 선거 이후 입법적 변화 가능성에 대해?
  • 답변: FDA가 불법 제품을 단속할 수 있는 도구를 이미 보유하고 있으므로, 더 강력한 집행이 필요합니다. 새로운 행정부가 들어서더라도 규제 기관들과 협력해 이를 개선할 것입니다.
• NJOY 및 on! 국제 시장 진출:
  • 질문: NJOY와 on! PLUS의 국제 시장 진출 계획에 대해?
  • 답변: 현재 NJOY는 미국 시장에 집중하고 있으며, on! PLUS는 스웨덴과 영국에서 좋은 반응을 얻고 있어 국제 시장 확대 가능성을 모색 중입니다.