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네이버+카카오+넥슨 = 0700텐센트(Tencent) 기업분석

by 우기ya 마리우온 2018. 7. 22.

네이버+카카오+넥슨 = 0700텐센트(Tencent) 기업분석

텐센트 기본정보

EPS : 4.32 , PER 55.68 BPS : 34.18 PBR : 11.06 

주식총수 : 9,466,967,040 시가총액(천HKD) : 3,569,737,785

주주 분포 54.34% - 미확인 , 45.66 - 민간기업 , 주요주주 - MLHTC Holdings 33.53, 마화텅 - 9.62


텐센트 재무정보 요약

단위 : 백만 CNY

 

2014 

2015 

2016 

2017 

2017.1Q 

20181Q 

매출 

78,932 

102,863 

151,938 

237,760 

49,600

73,500 

영업이익

30,542 

40,627 

56,117 

70,447 

25,400 

37,000 

당기순이익

29,013

36,216 

51,640 

88,215 

19,300 

30,700 

 EPS

3.225 

3.698 

4.895 

9.123 

 

 

 DPS

0.29 

0.39 

0.47 

0.61 

 

 0.88

 자산

171,166 

306,818 

395,899 

554,672 

 

 

부채 

89,042 

184,718 

209,652 

277,579 

 

 

자본 

82,129 

122,100 

186,247 

277,093 

 

 

 ROE

34.52 

28.80 

27.89 

33.21 

 

 

유동비율 

150.54 

124.90 

147.39 

117.60 

 

 

부채비율 

108.42 

151.28 

112.57 

100.18 

 

 


텐센트 간략 분석

ㅎㄷㄷㄷ 괴물이 왔다. 최강의 비즈니스가 왔다. 콘텐츠의 괴물이 LVMH라면,플랫폼계의 괴물은 텐센트다. 

텐센트는 QQ라는 메신저로 시작한 회사다. 이게 지금은 시장점유율 1위로 중국인이라면 누구나 QQ를 사용한다고 한다. 이를 기반으로 음악 서비스를 제공하고, 검색시장을 제공한다. 중국에는 구글이 블락된 상황으로 1위 검색엔진은 바이두지만, 2위는 텐센트다. 게임을 하면서 QQ로 하다보니 QQ에서 나오는 광고를 통해서 추가적 수익도 올리고 있다. 

중국인들으 QQ를 통해서 대부분 게임을 하는 관계로 QQ는 단순 메신저를 넘어서는 플랫폼 비즈니스가 되었다. 쉽게 말해서 우리가 보는 카카오 게임의 비즈니스를 텐센트가 하고 있다고 보면 된다. 한국에서 카카오 게임은 독점적 지위가 없지만, 텐센트는 다르다. 왜냐면, 웬만한 게임유통을 텐센트가 도맡아 하고 있는 탓이다. 

게임 비즈니스면서 무시못할 플랫폼 경쟁력을 지닌게 여기서 나온다. QQ로 게임하면서 얘기나누고 또 다른 게임할 때 그냥 QQ로 로그인만 하면 된다. QQ로 쉽게 노래 듣고 결제하고 경쟁자라고 할 수 있는게 위챗인데, 위챗도 텐센트가 인수 한 상황이다. 그야말로 네이버 + 다음 + 넥슨을 합친 궁극의 비즈니스라고 할 수 있다. 

게다가 중국의 인터넷 보급율이 50%대에 불과한 상황에선 말 다했다고 할 수 있다. 단순하게 말해서 우리나라 인터넷 보급율이 50%대였던 시기가 2001년대였고, 당시 네이버의 주가는 10,000원이었다. 지금은? 770,000만원대정도. 게다가 네이버는 궁극의 검색엔진 플랫폼이었다면, 텐센트는 검색, 메신저, 게임유통까지 가지고 있다. 뭐 말다했지... 

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