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PAST) 강소기업이 힘이다

5G 네트워크 장비 수혜자 오이솔루션(138080)

by 마리우온 2017. 8. 19.
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5G 네트워크 장비 수혜자 오이솔루션(138080)


요약
매출의 44%를 차지하는 북미시장의 LTE 및 5G 인프라 투자 증가에 따른 수혜가 예상된다.

원재료의 40%대를 차지하는 LD가격의 상승으로 영업이익률의 감소가 예상된다.

Valuation - 원 년도별 영업이익과 당기순이익의 등폭이 커 추정에 어려움이 있어 밸류에이션을 실시하지 않았다.


주 매출부문인 북미시장의 성장


오이솔루션의 매출은 44%가 북미에서 발생하고 있다. 북미는 현재 한국대비 절반에도 미치지 못 하는 인터넷 속도와 5G시장의 도래에 따라 통신사간의 경쟁적인 인프라 투자를 실시하고 있는 중이다. 북미부문의 성장에 따른 매출 성장을 기대한다.

주 원재료인 LD가격의 폭등


오이솔루션이 영위하는 광 트랜시버 원재료의 40%대를 차지하는 LD가격이 14년이래로 2배 가까이 증가했다. 이는 폭등에 가까운 수준으로 자율 주행차의 센서 등에 사용되 가격 안정화도 쉬워 보이진 않는다. 오이솔루션은 자체적으로 LD를 개발하고자  17년 5월 자체 LD개발 목적의 유상증자를 실시했다.


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5G 네트워크 장비 수혜자 오이솔루션(138080)


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