테슬라 투자로 떡상한 ARK에서 왜 지금 파괴적 혁신에 주목하는지에 대한 아티클이 있습니다. 최근에 유튜버 김단테 님이 번역 해주신 영상이 있어서 정리 차원에서 올려봅니다. 유튜브 링크 및 해당 영상의 원 저작물이 되는 글과 영상 링크 역시 모두 아래에 같이 기입해 두었습니다.
[투자 아이디어] 앞으로 10년, 지금 파괴적 혁신에 주목하는 이유 - ARK
ARK가 주목하는 파괴적 혁신 - 앞으로 10년.
테슬라 장기투자로 유명해진 ARK는 혁신 기업에 투자하는 것으로 유명합니다. (사실 테슬라로 떡상 ㅎ 이전에 인지도는 뭐...) 작년에 ARK에서 왜 지금 '파괴적 혁신에 주목하는가?'라는 주제의 아티클이 나왔었는데요. 김단테님이 정리해주신 영상 + 글의 내용을 바탕으로 글로써 정리해놓고자 합니다.
** 테슬라 투자로 떡상한 ARK **
General Purpose Technology
돈을 많이 벌기 위해서는 혁신 기업 => 그것도 일상을 바꾸는 기업에 투자해야 합니다. Microsoft, Apple, Google 한국에서는 삼성전자 등 모두 일반 사람들의 일상을 바꾸거나 바꾸는 것에 일조를 하는 (중간체인 반도체)를 제조하는 기업들이었고, 각 분야에서 엄청난 경쟁력을 지니고 있던 기업들이었습니다. 더 과거로 돌아가서 본다면, 증기기관, 정기 그리고 내연기관 / 컴퓨터 / 인터넷 등의 기술 등이 여기에 꼽힙니다.
+ 물론, 무조건적인 혁신만으로 돈이 되는 투자는 아닙니다. 혁신을 통해서 Cash를 벌어들일 수 있어야 하죠.
=> 여하간, 이런 기술들은 상용화의 Cycle을 겪습니다. 초기 기술의 인프라를 구축하기 위해서 적자를 꾸준하게 보는 기간을 지나 BEP를 넘어서면서 기술의 성장기에 도달하게 되면 폭발적인 이익의 성장을 겪습니다. 그리고 이내 보편기술로 받아들여지면서 성숙기에 접어들게 되지요. 이 사이클은 통상 35년 정도 걸린다고 합니다.
기술의 발명이후, 현실화 즉, 창업 및 상업화가 되는 시기가 기술이 펼쳐져 나가면서 기업들은 이익의 폭증이 발생하는 구간이라고 말할 수 있습니다.
ARK'S GPT Score
"우리 삶을 드라마틱하게 바꾸어놓았지만 동시에 미국 투자자에게보상을 주지 못한 다른 놀랄 만한 비즈니스들에 대해서 더 얘기하지는 않겠습니다. 라디오나 텔레비전 같은 게 그런 예가 될 것입니다.
투자의 핵심은 어떤 산업이 사회에 얼마나 많은 영향을 미칠 것인가 또는 얼마나 성장할 것인가를 평가하는 게 아닙니다. 개별 회사의경쟁우위를 평가하고, 그 이점이 얼마나 지속적일까를 판단하는 게투자의 핵심입니다. 어떤 제품이나 서비스가 광범위하고 지속 가능한 해자(Moat)가 있을 때 투자자에게 보상을 안겨주는 것입니다." - 버핏 클럽 중 -
물론, 앞서 말했듯이 혁신 그 자체가 중요한 것은 아닙니다. 혁신을 통해서 얼마만큼 이익을 발생시킬 수 있느냐가 기업과 투자자 입장에서는 중요하지요. ARK는 아래 3가지 기준에 따라서 혁신에 점수를 메기는 데요.
1) 비용절감
2) 시장진입
3) 수요 탄력성
이를 기준으로 GPT 점수를 주는 데요. 가장 높은 점수를 받은 것은 증기기관과 전기 등이구요. 기준상 10점을 받았습니다. 향후 10년 이내 상용화가 가능할 것으로 기대되는 기술인 A.I , 유전자 가위 등의 기술에는 6 ~ 7점의 점수를 부여하였습니다. 그렇다면, 기존의 혁신에 비해서 높을 것이라고 말할 수 없는 점수의 기술들인데 앞으로 파괴적 혁신이 기대된다고 했을까요? 정답은 그 양에 있습니다. 앞으로 10년 동안 상용화될 파괴적 기술들이 모여 있기 때문에 기대가 된다느 것이죠.
=> 관련한 아티클은 아래 링크와 자료를 첨부해 두었습니다. 한 번쯤 읽어보시면 Top-Down 관점에서 어느 산업군에 투자할지 아이디어를 얻어가실 수 있을 듯합니다 ~
** ARK Disruptive Innovation - Why now **
ARK Invest White Paper | Disruptive Innovation: Why Now?
According to our estimates, the five technology platforms should generate more than $50 trillion in business value and wealth creation over the next 10-15 years.
research.ark-invest.com
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