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스마트 글라스 글로벌 독점업체
지스마트 글로벌은 뛰어난 기술력을 바탕으로 전 세계 스마트 글라스(자사제품)를 독점생산, 보급하고 있다. 건물 유리 외관에 LED를 통해 광고를 송출하게 함으로써 제조업체를 넘어 미디어 플랫폼 회사가 되는 것이 회사의 장기비전이다. 기술력의 차이로 기존의 스마트 글라스 대비 뛰어난 내구성과 투명성의 차이를 보인다. 독점력을 바탕으로한 높은 성장성은 동사의 매력요인이다.
재무적,사업적 불안정성
지스마트 글로벌이 지니는 리스크는 스마트 글라스 단일제에 거의 모든 매출을 의존한다는 사업 포트폴리오적 리스크와 아직 영업활동현금흐름이 적자라는 재무적 리스크에 있다. 아직 성장기 기업으로 유상증자, 전환사채발행, 단기차입을 통해 사업영업자금을 마련하고 있다. 성장을 위한 자금 마련이긴 하지만 주가에 희석요인 아라는 점은 리스크 요인이다.
Valuation – PEG 0.6배 매수매력
현재주가 13,950원 PER 20배 예상 EPS 증가율 30%
PEG값은 0.6배로 1배수 미만으로 매수를 제시한다..다만, 신 성장에 모든 투자 포인트가 맞추어져 있는 만큼 주의해서 판단해야 하며 감내할 수 있는 만큼만을 투자하기를 권고한다.
- 매출채권의 빠른 증가와 함께 성장하고 있는 만큼 FCFF는 적당치 않다고 여겨 PEG모형을 적용하였다.
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