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스넥 기고글18

5G 네트워크 장비 수혜자 오이솔루션(138080) 5G 네트워크 장비 수혜자 오이솔루션(138080) 요약매출의 44%를 차지하는 북미시장의 LTE 및 5G 인프라 투자 증가에 따른 수혜가 예상된다. 원재료의 40%대를 차지하는 LD가격의 상승으로 영업이익률의 감소가 예상된다. Valuation - 원 년도별 영업이익과 당기순이익의 등폭이 커 추정에 어려움이 있어 밸류에이션을 실시하지 않았다. 주 매출부문인 북미시장의 성장 오이솔루션의 매출은 44%가 북미에서 발생하고 있다. 북미는 현재 한국대비 절반에도 미치지 못 하는 인터넷 속도와 5G시장의 도래에 따라 통신사간의 경쟁적인 인프라 투자를 실시하고 있는 중이다. 북미부문의 성장에 따른 매출 성장을 기대한다. 주 원재료인 LD가격의 폭등 오이솔루션이 영위하는 광 트랜시버 원재료의 40%대를 차지하는 L.. 2017. 8. 19.
5G 통신산업의 글로벌 선두주자 KT(030200) 5G 선도기업 KT는 18년 평창올림픽 공식 파트너로 이 때 5G상용화 시연이 예정되어 있다. 현재 다양한 테스트에서 5G 시연이 성공한 만큼 공식 장소에서도 성공적일 것으로 예상한다. 5G의 상용화는 4차 산업혁명의 필수재로써 그동안 정체되어 있던 통신시장의 성장을 견인하는 사업이다. KT는 5G 사업에서 현재 선도적인 기술력을 보유하고 있다. 무선통신위주의 상품결합 인터넷과 TV 혹은 통신 등을 결합한 통신결합상품에 있어서 KT는 높은 점유율을 보유해왔다. 허나 13년도를 기점으로 무선통신을 위주로 한 결합삼품의 점유율이 꾸준히 순증하고 있으며 여기서 가장 큰 수혜를 보고 있는 사업자는 무선통신부문에서 49.1%의 점유율을 보유하고 있는 SK텔레콤이다. IPTV와 초고속 인터넷 위주의 결합상품에서 강.. 2017. 8. 15.
스마트 글라스 글로벌 독점업체 지스마트 글로벌(114570) 스마트 글라스 글로벌 독점업체 지스마트 글로벌은 뛰어난 기술력을 바탕으로 전 세계 스마트 글라스(자사제품)를 독점생산, 보급하고 있다. 건물 유리 외관에 LED를 통해 광고를 송출하게 함으로써 제조업체를 넘어 미디어 플랫폼 회사가 되는 것이 회사의 장기비전이다. 기술력의 차이로 기존의 스마트 글라스 대비 뛰어난 내구성과 투명성의 차이를 보인다. 독점력을 바탕으로한 높은 성장성은 동사의 매력요인이다. 재무적,사업적 불안정성 지스마트 글로벌이 지니는 리스크는 스마트 글라스 단일제에 거의 모든 매출을 의존한다는 사업 포트폴리오적 리스크와 아직 영업활동현금흐름이 적자라는 재무적 리스크에 있다. 아직 성장기 기업으로 유상증자, 전환사채발행, 단기차입을 통해 사업영업자금을 마련하고 있다. 성장을 위한 자금 마련이긴.. 2017. 8. 15.
PER 3.13배 PBR 0.36배의 저평가 골판지 제조업체 삼보판지(023600) PER 3.13배의 저평가 기업 삼보판지는 PER 3.13배의 저평가 기업으로 네이버 금융 동일업종 PER 15.80배 대비 해서 유사 동종업체인 아세아제지의 8.40배와 비교해도 저평가 상태이다. 또, 골판지와 골판지 원지 모두 과점적 성격을 지니고 있어 저평가의 매력이 높다. 밸류트렙에 갇힐 가능성이 높아 보인다 삼보판지의 배당수익률은 0.72%대로 배당수익이 굉장히 낮다. 유사업종인 신대양제지, 태림포장의 무배당, 0.27% 대비 높은 편이나 아세아제지의 2.57% 대비는 매우 낮다. 지금의 저평가 상태를 벗어나기 위해선 배당수익이 증대하거나 골판지 업종의 성장 관심을 받음으로써 탈출 가능하다고 파악된다.단, 지금의 상태로는 저평가가 해소될 것으로 보이진 않는다. Valuation – 6959원 현.. 2017. 8. 9.
화학소재와 태양광 두개의 성장동력 한화케미칼(009830) 화학과 태양광의 동반성장세계 경기의 회복과 아시아 국가 특히, 중국과 인도의 인프라 투자의 증가로 화학원재료 업체들의 매출 및 순익이 증가하고 있는 상황에 더불어 전력소모량의 증가와 친환경 이슈가 부각됨에 따른 태양광 업체의 성장이 예상된다. 한화 케미칼의 양대 매출구성은 화학 원료부문과 태양광 부문으로 양 부문이 모두 성장이 예상되는 점은 긍정적이다. 태양광은 가격전쟁 중 매출의 35% 차지하는 성장 동력인 한화큐셀의 태양광 산업은 모듈 및 셀 가격의 지속적인 하락이 진행되고 있는 중이다. 수요에 비해 진입장벽이 다소 낮아 많은 공급으로 인해 발생하고 있는 현상으로 15년 3분기를 기점으로 한화 케미칼의 태양광 산업이 흑자전환했음에도 지속적으로 지켜보아야 할 필요가 있다. 화확소재와 태양광 두 개의 성.. 2017. 8. 9.
국내 1위회사 아이코스 우려는 과도하다 KT&G(033780) 전자담배 아이코스 전자담배 아이코스의 국내 진출에 따라 담배시장의 판도가 변화할 것으로 시장은 전망했다. 단, 아이코스가 기존의 전자담배와는 다른 전자담배임은 분명하나 여러가지 요인을 고려 시 시장점유율을 적극적으로 차지할 것으로는 보이지 않는다. 중동지방 수출 견인세 꾸준 KT&G의 성장세는 수출로 특히 중동지방을 중심으로 수출이 증가세를 기록하고 있다. 이러한 수출 증가세는 꾸준히 유지될 것으로 판단된다. Valuation – Target PER방식 목표주가 : 134,520원 현재주가 : 113,000원(17.07.06기준) 대비 상승여력 : 19% 전자담배 아이코스로 인해 KT&G의 국내담배 매출액 5%감소 수출 액 지속으로 수출 매출액 10%증가를 가정시 담배부문 매출액이 16년도와 크게 차이 .. 2017. 8. 9.
글로벌 5대 프로바이오틱스 사업자 쎌 바이오텍(049960) - 스넥 독자적 기술력을 바탕으로 한 높은 성장여력 쎌 바이오텍은 프로바이오틱스에 이중코팅이라는 자체 기술력을 적용해 프로바이오틱스의 생존율을 극도로 향상시켰다. 현재 5개국 특허를 받은 상태로 이러한 기술력을 바탕으로 현재 덴마크 내에서도 시장점유율 2위를 유지하고 있다. 프로바이오틱스 시장 내 경쟁의 격화 예상 현재 프로바이오틱스 시장은 전 세계적으로 성장이 예상되는 시장이다. 일동제약 지큐랩, CJ BYO등 다양한 사업자들이 프로바이오틱스 시장에 진입함에 따라 시장내 경쟁 심화가 예상된다. Valuation – 43,796원 현재주가 34,850 상승여력 : 25.67%17년부터. 3년년 15,10,6% 성장 후 영구 성장 3% 가정.단일 사업자임과 시장내 경쟁격화를 감안 할인율은 10%를 적용함. 목표주가.. 2017. 8. 9.
워렌버핏은 어떻게 투자할까? - 가치투자자들의 투자전략 - 요약 1 가치투자는 내재가치에 시장가치가 장기간의 기간을 두고 수렴한다는 전제조건에서 출발한다. 이는 경제학에서 이야기하는 파레토 효용 즉, 정보가 공개되고 거래가 자유로울 시 공급자의 효용과 수요자의 효용이 만나는 지점에서 가격이 형성된다는 가정에 바탕을 두고 있다. - 요약 2 가치투자자들은 따로 내재가치를 산정하고 내재가치보다 낮은 기업을 매수하고 높은 기업을 매도한다. 여기서 내재가치는 기업이 가지는 영업력 즉,현금창출능력을 이야기한다. - 요약 3 가치투자는 물리학의 제 1법칙에 비견되는 경제학의 가장 강한 원칙에 근거하며 주식 = 기업의 지분 이라는 아주 기본적 사실에 기반한 투자방식이다. 단, 산정하는 내재가치라는 것이 주관적이라는 측면, 단기간의 주가 변동에 민감한 사람에게는 적합하지 .. 2017. 8. 5.
100년된 면 방직사업자 경방(000050) 3줄 요약 원재료 가격의 하락으로 턴어라운드 세계 주 면화 생산지인 인도,중국,미국의 면화 생산량 증대로 인해 지속적으로 원사가격이 하락 중에 있다. 이러한 추세로 경방은 17-1 분기 섬유사업부 턴어라운드를 기록했다. 최저임금의 급격한 상승 2018년도 최저임금은 1,060원 증가한 7,530원으로 16.4%의 급등세를 기록했다. 이는 최근 17-1분기 턴어라운드에 성공한 면 섬유사업부문에 부담으로 작용한다. Valuation – 13,734원 현재주가 15,900 상승여력 : -14%16년기준. 3년 20,10,7% 성장 후 영구 성장 3% 가정.원재료 가격의 하락으로 인한 주사업부문의 턴 어라운드와 사업부문의 재무 개선은 지속될 것으로 예상한다. 최저임금의 상승이 결정되었으나 상승분은 전체 당기순이.. 2017. 8. 5.